Цены на нефть: прогнозы на 2022 год
Эволюция цен на нефть представляет интерес не только для инвесторов, которые хотят позиционировать себя или уже позиционируют себя на энергетическом рынке. Нефть играет уникальную роль в мировой экономике как основной источник энергии в мире. Когда его цена растет, это, как правило, подпитывает инфляцию. Когда его цена снижается, это способствует дефляции. В этой статье мы даем вам наш прогноз цены на сырую нефть в 2022 году. Мы обсудим как фундаментальные причины, так и сигналы, выявленные техническим анализом.
Прогноз цен на нефть
Виды масла
На финансовых рынках наиболее продаваемыми сортами нефти являются марки Brent и West Texas Intermediate. West Texas Intermediate работает в США. Brent работает в Северном море. У каждого своя цена.
Западный Техас, средний уровень
West Texas Intermediate (WTI) – это сорт легкой сырой нефти, который идеально подходит для переработки и производства бензина. Как следует из названия, WTI добывается на американских нефтяных месторождениях. Он служит основным ориентиром при установлении цены на сырую нефть. Он также служит основой для фьючерсных контрактов, которые торгуются на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX). Однако, несмотря на то, что физическая поставка базового актива теоретически возможна, с LYNX позиция фьючерса, срок действия которой истекает, автоматически закрывается, чтобы избежать физической поставки.
Брент
Нефть марки Brent является основным ориентиром в Европе, Африке и на Ближнем Востоке. Его название является аббревиатурой различных нефтеносных геологических образований в Северном море. Нефтяное месторождение Royal Dutch Shell когда-то было одним из самых продуктивных нефтяных месторождений Великобритании, но с тех пор большая часть буровых установок вышла из строя. Эта эталонная нефть доступна на торговой платформе TWS как сырая нефть марки Brent (BZ).
Корреляция между движением цен этих двух фьючерсных контрактов высока, хотя в прошлом цена на нефть марки Brent могла быть более чем на 10 долларов выше цены на сырую нефть. Различия в ценах можно объяснить спросом и предложением, а также расходами на доставку или хранение нефти. Инвесторы также могут извлечь выгоду из прогнозирования спреда (разницы в цене) этих двух фьючерсов.
Как изменились цены на нефть в последние годы?
Цена барреля нефти Brent на конец 2021 года составляла 77,78 доллара США. Тот же баррель стоил 51,80 доллара в конце декабря 2020 года. Это на 50% больше, чем за год. Цены на сырую нефть неуклонно растут с апреля 2020 года. Потому что мировые запасы нефти продолжают истощаться. Согласно отчету Агентства энергетической информации (EIA), коммерческие запасы нефти в странах ОЭСР упали до 2,68 млрд баррелей, что является самым низким показателем с середины 2019 г. 2014 г. Восстановление экономики после начала кризиса в области здравоохранения связано с Covid-19 вызвал резкий рост спроса на топливо. Это вынудило частные компании вложиться в свои акции. Некоторые штаты планируют задействовать свои стратегические резервы для подпитки рынка и сдерживания роста цен, который способствует галопирующей инфляции.
Взаимосвязь между спросом и предложением
Спрос на рынке сырой нефти в настоящее время остается высоким. Потому что мировая экономика и, в частности, американская экономика чувствуют себя хорошо. 27 января предварительный отчет Бюро экономического анализа показал, что в четвертом квартале 2021 года годовой темп роста ВВП США составил 6,9%. Это самый высокий показатель, зафиксированный экономистами со времен президентства Рональда Рейгана. Однако эти хорошие цифры от крупнейшего в мире потребителя нефти находятся в сложном контексте. Вариант коронавируса Омикрон продолжает вызывать трудности с поставками и набором персонала. Но эти препятствия только подчеркивают силу экономического роста, поскольку он смог их преодолеть.
Федеральная резервная система намекнула, что в 2022 году она неоднократно будет повышать ключевую ставку для борьбы с инфляцией. И эта перспектива может вызвать опасения замедления роста. Но динамика цен на нефть показывает, что рынки считают экономику способной поддерживать хорошие темпы развития, несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики со стороны ФРС. По крайней мере, в ближайшем будущем.
Что касается предложения нефти, то оно демонстрирует признаки слабости. На встрече 2 февраля страны-экспортеры нефти решили продолжить увеличение добычи на 400 000 баррелей в сутки, темпы роста вряд ли будут достаточными для удовлетворения спроса.
Похоже, что факторы, определяющие дисбаланс между спросом и предложением, не исчезнут в краткосрочной перспективе. Потенциально надвигающаяся война между Россией и Украиной может даже усугубить этот дисбаланс, затруднив российское производство.
Технический анализ
На приведенном ниже линейном графике видно, как фьючерсный контракт на сырую нефть (CL) в 2020 году пересек линию нисходящего тренда, которая удерживала его в нисходящем тренде. Этот контракт теперь движется внутри бычьего канала, представленного нашими двумя параллельными линиями. Гистограмма MACD достигла нового максимума, в то время как цена фьючерса сделала то же самое. Эта конвергенция между ценой и осциллятором показывает силу восходящего тренда на этом рынке. Мы можем видеть, что максимумы, достигнутые в начале февраля (92,31 доллара США), будут повторно протестированы в ближайшем будущем.
На дневном графике ниже цена того же фьючерсного контракта также демонстрирует восходящий тренд. Цены не опускались ниже своей 13-дневной экспоненциальной скользящей средней с конца прошлого года. Это признак того, что на этом рынке инвесторы спешат к малейшему падению цены, чтобы совершить выгодную покупку.
Прогноз 2022
Ралли, наблюдаемое на мартовских графиках фьючерсов на сырую нефть (CLH2022), приближается к символической отметке в 100 долларов. Декабрьский фьючерсный контракт показывает в цепочке опционов (см. ниже), что 100-й страйк-колл имеет дельту 0,32. Другими словами, участники рынка опционов считают, что контракт CL имеет 32-процентную вероятность того, что к концу года он будет стоить 100 долларов или выше. Что касается других видов нефти, Агентство энергетической информации (EIA) прогнозирует среднюю цену на нефть марки Brent в 2022 году в среднем на уровне 74,95 доллара за баррель и цену на WTI в среднем на уровне 71,32 доллара за баррель.
Как инвестировать в нефть
Есть несколько способов инвестировать в нефть. Мы кратко коснемся некоторых из них ниже.
Фьючерсы
Самое доступное будущее для инвесторов — это Light Sweet Crude Oil (CL) через NYMEX. Данные о ценах в реальном времени для этого контракта доступны через LYNX с подпиской на US Value Bundle. Данные курса бесплатны, если вы платите 30 долларов США (или эквивалент) в качестве комиссии за транзакции в месяц. В противном случае эта подписка будет стоить вам 10 долларов. Фьючерс на нефть имеет множитель 1000, что означает, что один фьючерс представляет собой 1000 баррелей нефти.
Каждая точка колебания цены на нефть, таким образом, представляет собой значение в 1000 долларов США, а размер тика равен 0,01. Таким образом, номинальное изменение составляет 10 долларов. Обратите внимание, что физическая доставка с LYNX невозможна. Этот фьючерсный контракт не может истечь, если вы решите торговать им на торговой платформе TWS.
Чтобы воспользоваться преимуществами цен на нефть в среднесрочной и долгосрочной перспективе, важно понимать понятия "контанго" и "отставание", поскольку они оказывают значительное влияние на вашу прибыль, если вы открываете долгосрочные позиции. Подробнее об этом читайте в статье Контанго и бэквордация
.
Опции и турбо
Опционы и турбокомпрессоры — это другие производные продукты, которые позволяют прогнозировать колебания цен на нефть и получать прибыль от них. Эти продукты, конечно же, доступны на торговой платформе TWS. Торговля этими продуктами предполагает высокое кредитное плечо, поэтому рекомендуется соблюдать осторожность.
Инвестиции в нефть через ETF
Защищенный инвестор может использовать трекеры, чтобы получать прибыль от цен на нефть или акции, активные в этом секторе. Примеры ETF:
ETF, которые следуют за ценой на нефть:
- Нефтяной фонд США (USO)
- VelocityShares 3x Long ETN для сырой нефти
- ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil
ETF, инвестирующие в акции нефтяных компаний:
- Фонд SPDR для сектора энергетики
- ETF Vanguard Energy
- ETF SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production
Инвестиции в акции нефтяных компаний
Конечно, вы можете инвестировать в акции нефтяных компаний. Отдельные акции, как правило, более волатильны, чем индексы или ETF. Таким образом, ваш риск будет выше, но и потенциальная прибыль тоже. Некоторые примеры действий нефтяных компаний:
- Китайская нефтегазовая и химическая корпорация (Sinopec)
- Королевская голландская корпорация Shell
- ЭксонМобил
- ВР
Мы собрали полный список брокеров,с которыми нельзя работать.
(0) Комментарии